글로벌 유동성 펄스 원자료 점검

공개 호출 방식

import dartlab

market = "US"
indicators = ["WALCL", "RRPONTSYD", "M2SL", "FEDFUNDS", "SOFR", "NFCI"]
rows = []
for indicator in indicators:
    try:
        data = dartlab.gather("macro", indicator)
        rows.append({"indicator": indicator, "data": data, "ok": True})
    except Exception as exc:
        rows.append({"indicator": indicator, "error": str(exc), "ok": False})

liquidity = dartlab.macro("liquidity", market=market)
rates = dartlab.macro("rates", market=market)
try:
    summary = dartlab.macro("summary", market=market)
except Exception as exc:
    summary = {"error": str(exc)}

emit_result(
    table=rows,
    values={
        "market": market,
        "liquidityRegime": liquidity.get("regime") if isinstance(liquidity, dict) else None,
        "rateDirection": ((rates.get("outlook") or {}).get("direction") if isinstance(rates, dict) else None),
        "summaryOverall": summary.get("overall") if isinstance(summary, dict) else None,
    },
    date=summary.get("latestAsOf") if isinstance(summary, dict) else None,
    sources=["dartlab://macro/liquidity", "dartlab://macro/rates", "dartlab://macro/summary", "dartlab://gather/macro"],
)

호출 동작

1. 결론 도출

liquidityRegime + rateDirection 결합 단정. 예: “WALCL 6M MoM -2.1% (QT 진행) / RRP 4M -45% (시장 흡수) / M2SL +0.2% / FFR 5.25 (peak) / SOFR 5.31 → liquidityRegime=tightening (수축 phase), rateDirection=peak — 유동성 펄스 수축 + 정점 금리 결합.”

2. 핵심 근거 수집

• WALCL (Fed balance sheet), RRPONTSYD (overnight reverse repo), M2SL (광의통화), FEDFUNDS (정책금리), SOFR (시장금리), NFCI (financial conditions) — gather macro 6 시리즈
• macro(‘liquidity’) regime (easing / neutral / tightening)
• macro(‘rates’) outlook direction (cutting / peak / hiking)
• macro(‘summary’) overall — 거시 종합 점수

3. 메커니즘 분석

6 source → 유동성 방향
  WALCL 6M MoM > +0.5% + RRP 감소(시장 자금 흡수)
     → easing 후보
  WALCL MoM < -1% (QT) + M2 둔화 + NFCI 상승
     → tightening 후보
  방향 mixed → neutral
     ↓
  rate direction 결합
     hiking + tightening → 강한 긴축 (자산가격 하방)
     cutting + easing → 강한 완화 (자산가격 상방)
     hiking + easing → 금리/유동성 분리 (혼재)

WALCL 추세 > RRP 추세 > M2 추세 우선순위. RRP 감소는 시장 유동성 증가 (Fed→시장) 의미 — balance sheet 감소와 다른 신호.

4. 반례·한계

• 정책금리 hiking 중에도 WALCL 증가 (긴급 지원) 시 유동성 신호 혼재.
• M2 는 월간, WALCL 은 주간 — 동기화 어려움.
• RRP 잔액 0 도달 후 추가 흡수 불가 — 신호 포화.
• 글로벌 유동성 (ECB/BOJ/PBOC) 미반영 — US-only.

5. 후속 모니터링

• liquidityRegime=tightening + rateDirection=hiking → recipes.macro.yieldCurveStress 로 금리곡선 inversion 점검.
• liquidityRegime=easing 지속 → recipes.macro.dollarFundingStress 로 위험자산 sentiment 확인.
• WALCL 급변 (긴급 지원) → recipes.macro.tailRiskScenarioScan 으로 tail event 점검.

대표 반환 형태

column	의미
indicator	WALCL / RRPONTSYD / M2SL / FEDFUNDS / SOFR / NFCI
data	시계열 원자료
ok	gather 성공 여부

연계 절차

1. 유동성 축소가 확인되면 recipes.macro.yieldCurveStress 로 금리곡선 압력을 확인한다.
2. 달러 유동성 압력이 크면 recipes.macro.dollarFundingStress 로 환율/위험회피 신호를 확인한다.
3. 거시 해석으로 묶을 때는 engines.macro 를 기준 판정으로 사용한다.

기본 검증

• 원자료 2개 이상이 성공해야 방향성을 말한다.
• 서로 다른 빈도의 지표는 최근값만 단순 비교하지 않고 기준일을 병기한다.
• macro 유동성 판정과 raw 지표 방향이 충돌하면 충돌을 그대로 표시한다.