달러 펀딩 스트레스 원자료 점검

공개 호출 방식

import dartlab

indicators = ["DTWEXBGS", "DEXKOUS", "VIXCLS", "BAMLH0A0HYM2", "NFCI", "FEDFUNDS"]
rows = []
for indicator in indicators:
    try:
        data = dartlab.gather("macro", indicator)
        rows.append({"indicator": indicator, "data": data, "ok": True})
    except Exception as exc:
        rows.append({"indicator": indicator, "error": str(exc), "ok": False})

usCrisis = dartlab.macro("crisis", market="US")
krAssets = dartlab.macro("assets", market="KR")
try:
    krSummary = dartlab.macro("summary", market="KR")
except Exception as exc:
    krSummary = {"error": str(exc)}

emit_result(
    table=rows,
    values={
        "usDollarSafeHaven": ((usCrisis.get("dollarSafeHaven") or {}).get("status") if isinstance(usCrisis, dict) else None),
        "krOverall": krSummary.get("overall") if isinstance(krSummary, dict) else None,
        "krScore": krSummary.get("score") if isinstance(krSummary, dict) else None,
    },
    date=krSummary.get("latestAsOf") if isinstance(krSummary, dict) else None,
    sources=["dartlab://macro/crisis", "dartlab://macro/assets", "dartlab://macro/summary", "dartlab://gather/macro"],
)

호출 동작

1. 결론 도출

6 indicator 원자료 + dollarSafeHaven + krOverall 단정. 예: “DXY +2.4% 1M / USDKRW +1.8% / VIX 22 (정상 14-18 위) / HY spread 4.1% (3M+) / NFCI +0.3 (loose→tight 전환) → 달러 펀딩 스트레스 phase 진행 (4 of 5 위험 신호 동조).”

2. 핵심 근거 수집

• DTWEXBGS (US trade-weighted dollar), DEXKOUS (USDKRW), VIXCLS (VIX), BAMLH0A0HYM2 (HY spread), NFCI (Chicago Fed FCI), FEDFUNDS (정책금리) — gather macro 6 시리즈
• macro(‘crisis’, US) dollarSafeHaven status (safeHaven / strengthOnGrowth / normal)
• macro(‘summary’, KR) overall + score — KR 시장 동조 신호

3. 메커니즘 분석

6 source → 압력 합산
  DXY MoM > +1.5% + USDKRW MoM > +1%
     ↓
  VIX > 20 + HY spread > 4%
     ↓
  NFCI tightening (+ 추세) + dollarSafeHaven=safeHaven
     ↓
4 of 5 신호 동조 → 달러 펀딩 스트레스 phase
1-3 신호 → mixed (성장 호조 vs 위험회피 분리 필요)
0-1 신호 → normal

스트레스 phase + krOverall<0 = KR 시장 동조. 스트레스 phase + krOverall>0 = decoupling (KR 펀더멘털 우위).

4. 반례·한계

• DXY 와 USDKRW 동시 상승 = 달러 강세 우세, but 한쪽만 = 양자 요인.
• VIX/HY 안정 + USDKRW 만 상승 → 한국 고유 위험 (정치/지정학) — 글로벌 달러 stress 아님.
• 금리차 (Fed-BOK spread) 확대 시 USDKRW 자연 상승 — 위험회피 아닐 수 있음.
• NFCI 는 weekly, 즉시 신호 약함.

5. 후속 모니터링

• safeHaven phase 지속 → recipes.macro.koreaMacroStressMap 으로 KR 시장 전이 확인.
• HY spread 확대 일관 → recipes.fundamental.credit.cycleStressMap 으로 신용 사이클 확인.
• DXY 약세 + USDKRW 강세 (decoupling) → recipes.macro.koreaExportCycleNowcast 로 KR 수출 사이클 점검.

대표 반환 형태

column	의미
indicator	DTWEXBGS / DEXKOUS / VIXCLS / BAMLH0A0HYM2 / NFCI / FEDFUNDS
data	시계열 원자료
ok	gather 성공 여부

연계 절차

1. 달러 압력이 유동성 문제라면 recipes.macro.globalLiquidityPulse 로 원인을 확인한다.
2. 한국 시장 영향은 recipes.macro.koreaMacroStressMap 또는 recipes.macro.koreaExportCycleNowcast 로 연결한다.
3. 신용위험이 같이 커지면 recipes.fundamental.credit.cycleStressMap 으로 확장한다.

기본 검증

• 글로벌 지표와 KR 양자 환율을 분리해 표시한다.
• VIX/HY가 안정적인데 USDKRW만 오르면 한국/금리차 요인 가능성을 남긴다.